Οι ευρωπαϊκές τράπεζες βυθίστηκαν στην άβυσσο καθώς η πραγματικότητα των υψηλών επιτοκίων «χτυπάει την πόρτα» των νοικοκυριών

Οι μετοχές των ευρωπαϊκών τραπεζών υποχώρησαν την Παρασκευή μετά το δραματικό ξεπούλημα των αμερικανικών τραπεζικών μετοχών εν μέσω διασποράς ανησυχίας σχετικά με την ευπάθεια του κλάδου στον σταθερά αυξανόμενο πληθωρισμό.

Η παγκόσμια καταστροφή των τραπεζικών μετοχών προκλήθηκε από τη Silicon Valley Bank, έναν σημαντικό τραπεζικό εταίρο για τον τεχνολογικό τομέα των ΗΠΑ, που αναγκάστηκε να αντλήσει νέο κεφάλαιο μετά την απώλεια 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων πουλώντας ένα πακέτο ομολόγων για να καλύψει τις απαιτήσεις των καταθετών για μετρητά.

Ο Neil Wilson, Chief Market Analyst στο Markets.com, είπε ότι το επεισόδιο θα μπορούσε να είναι το «άχυρο που σπάει την πλάτη της καμήλας» για τις τράπεζες μετά από ανησυχίες για όλο και υψηλότερα επιτόκια και μια εύθραυστη οικονομία των ΗΠΑ.

Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός δείκτης STOXX (.SX7P) υποχώρησε περισσότερο από 4% και ήταν έτοιμος για τη μεγαλύτερη ημερήσια διολίσθησή του από τις αρχές Ιουνίου, με πτώση για τους περισσότερους μεγάλους δανειστές, συμπεριλαμβανομένης της HSBC (HSBA.L), πτώση 4,5% και της Deutsche Bank ( DBKGn.DE), με πτώση 7,9%.

Απότομη πτώση παρουσίασαν και οι μετοχές της ιταλικής UniCredit (CRDI.MI) και της Intesa Sanpaolo (ISP.MI).

Αν και πολλοί αναλυτές δεν έβλεπαν μια συστημική απειλή για το παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα, οι αρνητικές επιπτώσεις για τους δανειστές των υψηλότερων επιτοκίων της κεντρικής τράπεζας ήταν πλέον αισθητές.

«Το πρόβλημα είναι η μόχλευση στο σύστημα», δήλωσε ο James Athey, διευθυντής επενδύσεων στην Abrdn. «Η νομισματική πολιτική είναι πολύ εύκολη για πάρα πολύ καιρό».

Το παγκόσμιο κόστος δανεισμού έχει αυξηθεί με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων δεκαετιών το τελευταίο έτος, καθώς η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια των ΗΠΑ κατά 450 μονάδες βάσης από σχεδόν το μηδέν, ενώ η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε τα επιτόκια της ευρωζώνης κατά 300 bps.

Άλλα μέρη της Ευρώπης και πολλές αναπτυσσόμενες οικονομίες έχουν κάνει ακόμη περισσότερα. Ωστόσο, υπάρχουν ανησυχίες ότι ο πληθωρισμός των τιμών παραμένει υψηλός, κάτι που θα οδηγούσε σε περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων.

Η κρίση στην SVB υπογράμμισε την ευπάθεια των τραπεζών, πολλές από τις οποίες υποστηρίχθηκαν από τρισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά των φορολογουμένων μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση πριν από περισσότερο από μια δεκαετία.

Ο John Cronin, αναλυτής στο Goodbody, είπε ότι οι επενδυτές ανησυχούν για την πτώση της αξίας των επενδύσεων των τραπεζών και για το πώς θα μπορούσε να χτυπήσει το κεφάλαιο που βασίζεται στην επιχείρησή τους, καθώς και οι αποταμιευτές να αλλάξουν τράπεζα για μια καλύτερη συμφωνία.

Οι τράπεζες συνήθως επενδύουν σε μεγάλο βαθμό σε κρατικά ομόλογα, ιδιαίτερα σε αυτά της χώρας καταγωγής τους, γεγονός που τις καθιστά ευάλωτες στην πτώση της αξίας τους.

• Πληθωρισμός
• Τράπεζες